Morning Call: Decisão de juros do BCE é destaque na agenda da semana; veja mais

XP Research  15 de julho de 2024 Morning Call: Decisão de juros do BCE é destaque na agenda da semana; veja mais Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa O Ibovespa marcou a quarta semana consecutiva de alta em reais, subindo 2,1%, a segunda semana com todos os pregões positivos, aos 128.897 pontos. Em dólares, foi a segunda alta semanal, em 2,9%.  O principal destaque positivo desta semana foi Embraer (EMBR3, +12,4%), impulsionada pelo maior otimismo do mercado. O principal destaque negativo foi Suzano (SUZB3, -4,5%), fruto de um movimento técnico de realização, devolvendo parte dos ganhos registrados no fim de junho após a companhia desistir da compra da International Paper. Clique aqui para acessar o Resumo semanal da Bolsa. Renda Fixa No comparativo semanal , os juros futuros encerraram com estabilidade na ponta curta, e fechamento nas pontas intermediárias e longas. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 75,10 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para 59,00 bps na última semana. A curva, portanto, apresentou nova perda de inclinação. As taxas de juro real também tiveram redução, com os rendimentos NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,15% a.a. DI jan/25 fechou em 10,6% (0,1bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 11,14% (-10,1bps); DI jan/27 em 11,35% (-21,1bps); DI jan/29 em 11,66% (-27,7bps); DI jan/34 em 11,73% (-26,2bps). Mercados globais Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,4%; Nasdaq 100: 0,5%), no aguardo de dados de atividade econômica ao longo da semana e do ganho de tração da temporada de resultados do segundo trimestre de 2024. Hoje, Blackrock e Goldman Sachs divulgam seus balanços. No fim de semana, o destaque foi na frente eleitoral, em que um tiro durante um evento de campanha de Donald Trump acabou por atingir sua orelha. Com o ocorrido, as chances de vitória do candidato Republicano dispararam. Nessa semana, Trump deve escolher o seu vice. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,2%). Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: 0,1; HSI: -1,5%), com queda nos setores imobiliário e tecnologia. Economia Divulgado na última sexta-feira nos EUA, a inflação ao produtor (PPI, em inglês) aumentou 0,2% em junho relação ao mês anterior, enquanto o índice dos núcleos subiu 0,4%. Na China, os dados econômicos publicados durante o fim de semana decepcionaram mais uma vez. O PIB cresceu 4,7% no segundo trimestre de 2024 em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo das previsões do mercado de 5,1% e desacelerando face ao crescimento de 5,3% no primeiro trimestre. Na Zona do Euro, a produção industrial caiu 0,6% em maio de 2024, acima das expectativas do mercado (consenso: -1,0%) e após uma leitura estável no mês anterior. Na agenda internacional desta semana, dados de vendas varejistas nos EUA referentes a junho serão divulgados na terça-feira. Na quarta-feira, destaque para os índices de inflação ao consumidor de junho na Zona do Euro e Reino Unido. Na quinta-feira, teremos o principal evento da semana – a decisão de política monetária do Banco Central Europeu. No Brasil, agenda semanal relativamente esvaziada. O IBC-Br (Índice de Atividade Econômica do Banco Central) será divulgado hoje às 9h. Segundo as nossas estimativas, a proxy mensal do PIB deve mostrar crescimento de 0,9% em maio, corroborando o cenário de resiliência da atividade no curto prazo.    O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Atividade na China volta a decepcionar; foco da semana é na decisão do BCE COMMODITIES:  1. Agro, Alimentos e Bebidas | Os EUA no centro das mudanças globais de oferta e demanda EMPRESAS:  1. BR Partners (BRBI11): Preparado para crescer em todos os cenários 2. Vivara (VIVA3): Feedback da reunião com Presidente do Conselho e COO 3. Papel e Celulose: Aumento de ventos contrários sugere correções de preços de celulose de curto prazo; Futuros para ago’24 a US$ 728/t 4. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Principais notícias ESG:  1. Banco Central conclui consulta pública para divulgação ESG; Senado avança no PL das eólicas offshore e mais destaques | Café com ESG, 15/07 2. No Brasil, imposto do pecado avança, enquanto Natura (NTCO3) foca em soluções sustentáveis | Brunch com ESG ​​​​​​​ Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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