Conforme já era esperado pelo mercado, o Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) interrompeu o seu ciclo de corte de juros na reunião de quarta (19). No comunicado, o Copom afirmou que: “o cenário global incerto e o cenário doméstico marcado por resiliência na atividade econômica, elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas demandam maior cautela”. Na visão do time de economia da XP, a decisão unânime de manter a taxa Selic em 10,50% sinaliza um claro compromisso do comitê em alcançar a meta de inflação (link).
Diante do cenário de juros altos por mais tempo, ativos de risco tendem a ter um menor desempenho. Contudo, apesar da queda de 10% do Ibovespa, no ano, o fator Baixo Risco tem se mostrado uma boa alternativa, com uma alta de 26,8%. Confira as cinco empresas da cobertura do Research XP com as notas mais altas dentro do nosso fator de Baixo Risco em junho (link). Também foram destaques desta semana: (i) investimentos em renda fixa com a manutenção da Selic (link); (ii) união entre a Dasa e a Amil (link); e (iii) impactos da taxa de juros nos fundos imobiliários (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! Chuvas no RS: participe da campanha de doação (link). |
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| Expert 2024 | 2º lote de ingressos já está disponível |
Nos dias 30 e 31 de agosto de 2024, na São Paulo Expo, os melhores players do mercado financeiro vão estar juntos no festival Expert XP. Serão quatro arenas de conteúdo temáticas e uma plenária principal com grandes nomes nacionais e internacionais.
A cada edição, a Expert XP se reinventa em busca de continuar seu legado: ampliar a educação financeira no maior festival de investimentos do mundo. Você não pode perder, o futuro é dos experts. Compre já o seu ingresso!
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| Dados de mercado do dia 13/06/24, às 17h36 (GMT -3). Fonte: Investing |
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| 🇧🇷 Ibovespa: 120.458 0,16%
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🇺🇸 S&P500: 5.473,17 -0,25%
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🪙Bitcoin: US$ 64.998,7 0,26%
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🇪🇺 Stoxx600: 518,90 0,93%
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🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,261 2,67%
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| Selic em 10,50% | Como ficam os investimentos em Renda Fixa? |
Desde o início do ciclo de afrouxamento monetário, em agosto de 2023, o Copom já realizou cortes que somam 3,25 p.p.. Considerando a taxa Selic terminal de 10,50% ao final de 2024, podemos dizer que chegamos ao final do caminho deste ciclo de afrouxamento.
Continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral, principalmente para ativos atrelados à inflação (IPCA+). Mesmo com os cortes recentes e esperados, as taxas de juros nominais permanecem elevadas, acima de dois dígitos, e as taxas reais (acima da inflação) continuam em patamares interessantes. Confira os rendimentos dos principais investimentos de renda fixa. |
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Fluxo em Foco | Maio começou positivo, mas terminou com aceleração da saída de estrangeiros da Bolsa |
Após abril registrar a maior saída mensal de capital estrangeiro da Bolsa, o mês de maio apresentou uma desaceleração desta tendência. A combinação do cenário de juros altos por mais tempo nos EUA e riscos domésticos continuam pesando no mercado nacional. No entanto, os estrangeiros estão considerando o Brasil novamente, devido aos preços deprimidos dos ativos e os problemas recentes em outros mercados emergentes relevantes.
Os investidores institucionais registraram o primeiro mês de saídas líquidas desde janeiro, enquanto os investidores pessoa física continuaram a ser compradores líquidos no mês passado. O volume em circulação de Renda Fixa aumentou para R$ 6,9 tri em maio, atingindo o maior nível desde o início dos dados em outubro de 2021. |
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FIIs | Impactos da taxa de juros nos fundos imobiliários |
A mudança de ritmo de cortes na política monetária tem implicações diretas sobre os retornos e estratégias de investimento dos fundos imobiliários. Diante da interrupção no ciclo de cortes da taxa Selic, os fundos de tijolos, podem apresentar performances negativas.
Por outro lado, os fundos de papel tendem a ser menos sensíveis aos movimentos da taxa Selic, o que pode proporcionar melhor performance em cenários de maior incerteza. Além disso, esses fundos podem oferecer dividend yields atrativos. Veja a análise completa. |
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Nos últimos anos, o desempenho do Ibovespa tem mostrado forte correlação com as taxas taxas de juros americanas de longo prazo — quando as taxas lá fora subiam, o Ibovespa acompanhava na direção oposta, e vice-versa. Isso pode ser explicado pela própria atratividade do título americano, considerado de “zero risco”, o que faz com que o investidor global retire capital do Brasil de outros emergentes quando a taxa sobe. Porém essa relação perdeu a força recentemente, saiba mais. |
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Petrobras | Grande mitigação de risco, pequeno impacto sobre os dividendos |
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| Na última segunda-feira (17), a Petrobras publicou um comunicado ao mercado informando que seu Conselho de Administração aprovou a participação da empresa em um acordo para certos litígios relacionados a impostos federais sobre contratos de afretamento de plataformas. O acordo era amplamente esperado e acreditamos que o anúncio foi positivo, pois elimina riscos significativos a um custo aceitável, considerando os termos finais. Confira a nossa visão completa. |
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Varejo XP | Onda de calor continua em junho; loja iniciaram promoções de inverno |
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| Apesar da primeira semana mais fria em junho, as temperaturas se reverteram rapidamente e permanecem acima da média em 80% das cidades monitoradas. As previsões meteorológicas para junho/julho e uma menor probabilidade de La Niña continuam a reforçar nossa visão de uma estação de inverno mais amena. Apesar dos desafios relacionados ao clima, as vendas do Dia dos Namorados superaram as do Dia das Mães, enquanto as remarcações mais pesadas de inverno foram implementadas, para abrir espaço para o lançamento da coleção de primavera no próximo mês. Veja mais. |
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Como andam nossos vizinhos | Cenário de queda de juros globais fica mais claro, mas incertezas locais aumentam na América Latina |
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| Os resultados do PIB do 1º trimestre de 2024 na América Latina mostram sinais iniciais de recuperação na atividade econômica. O crescimento de 2024 deve superar o desempenho do ano passado na maioria dos países da região. Contudo, as economias estão em diferentes estágios de seu ciclo de redução de juros. A maioria das moedas da região desvalorizou desde o início do ano, deixando os bancos centrais cautelosos quanto ao ritmo de flexibilização monetária. Veja mais. |
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DASA e Amil | Uma união promissora |
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| A DASA (DASA3) anunciou a criação de uma joint venture hospitalar com a Amil. A Nova Empresa terá 25 hospitais totalizando 4,4 mil leitos e será controlada em conjunto pelas duas partes. Vemos o acordo como crucial para a DASA reduzir a alavancagem e se tornar um parceiro mais próximo de um grande pagador. No entanto, acreditamos que a empresa precisará de esforços adicionais para reduzir a alavancagem para um nível mais saudável. Confira a nossa análise completa. |
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Ambev (ABEV3) | Mudando a confiança dado fundamentos piores |
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| As ações da Ambev caíram 19% no acumulado do ano, com desempenho inferior ao do IBOV em 10%, o que despertou maior interesse dos investidores devido a um valuation, aparentemente, atrativo. No entanto, estamos tendo uma visão diferente, pois nossa análise dos fundamentos indica riscos baixistas. Estamos revisando nossas estimativas e rebaixando nossa recomendação para Neutro. Entenda a nossa visão. |
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APRENDA A INVESTIR
Bônus (bonds)? Um bônus é um certificado de dívida no qual o emissor se compromete a pagar um montante específico de juros em intervalos predeterminados durante um período de tempo, além de pagar também o montante da emissão na data de vencimento.
FOMC? O Federal Open Market Comittee (FOMC) realiza oito reuniões regulares por ano, em que o comitê analisa as condições econômicas e financeiras, determina a orientação adequada da política monetária e avalia os riscos para os seus objetivos de longo prazo de estabilidade de preços e crescimento econômico sustentável.
Copom? Copom, ou Comitê de Política Monetária, é um órgão do Banco Central, criado em 1996, com o objetivo de traçar e acompanhar a política monetária do país, sendo o responsável pelo estabelecimento de diretrizes a respeito da taxa de juros.
High Yield? Significa "alta taxa de retorno". Em geral, se refere a títulos, ou empréstimos de empresas, que pagam juros acima da média do mercado. Por outro lado, tendem a ter um risco maior. |
AGENDA
Sexta-feira, 21 de junho
us Estados Unidos
10:45: PMI - Junho/24
11:00: Vendas de Casas Usadas - Maio/24
Segunda-feira, 24 de junho
br Brasil
08:25: Boletim Focus
08:30: Transações Correntes (USD) - Maio/24
08:30: Investimento Estrangeiro Direto - Maio/24
Terça-feira, 25 de junho
br Brasil
08:00: Ata do Copom
us Estados Unidos
11:00: Confiança do Consumidor CB - Junho/24
Quarta-feira, 26 de junho
br Brasil
08:00: IPCA-15 - Junho/24
us Estados Unidos
11:00: Venda de Casas Novas - Maio/24
Quinta-feira, 27 de junho
br Brasil
08:00: Relatório Trimestral de Inflação
08:00: IGP-M - Junho/24
us Estados Unidos
09:30: PIB dos EUA
09:30: Pedidos Iniciais por Seguro Desemprego
Sexta-feira, 28 de junho
us Estados Unidos
09:30: Núcleo do Índice de Preços PCE - Maio/24
br Brasil
10:00: Índice de Evolução de Emprego do CAGED |
| OS MELHORES VÍDEOS PARA VOCÊ |
Copom mantém Selic em 10,50% Como investir e o que esperar? |
| Estrangeiros estão investindo no Brasil? | XP da Questão |
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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