Morning Call: Mercado na espera da decisão do Copom, que deve manter Selic nesta quarta-feira

XP Research  19 de junho de 2024 Morning Call Mercado na espera da decisão do Copom, que deve manter Selic nesta quarta-feira  Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreakere Spotify. Ibovespa Na terça-feira, o Ibovespa fechou em alta de 0,4%, aos 119.630 pontos, com investidores aguardando a decisão de política monetária na reunião do Copom de quarta-feira. O principal destaque positivo da sessão foi a CSN (CSNA3, +9,1%), após decisão judicial favorável, por maioria, em ação envolvendo a disputa societária na Usiminas (USIM5, +1,8%). Já os principais destaques negativos foram ações cíclicas como Azul (AZUL4, -6,1%) e CVC Brasil (CVCB3, -5,5%), devido a uma alta na curva de juros. Para o pregão de quarta-feira, também teremos as taxas de empréstimo de 1 e 5 anos na China. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a sessão de terça-feira (18) com fechamento na ponta curta e abertura nos demais vértices. A principal razão do aumento dos juros foi o discurso do presidente Lula, no qual questionava tanto a condução da política monetária no Brasil, quanto a imparcialidade de Campos Neto. Já nos EUA, os dados de vendas no varejo vieram abaixo do esperado pelo mercado, o que abriu espaço para investidores aumentarem suas apostas em dois cortes de juros pelo Federal Reserve ainda em 2024. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,69% (-6,0bps) e as de 10 anos em 4,22% (-6,0bps). DI jan/25 fechou em 10,68% (queda de 2,3bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,31% (alta de 3bps); DI jan/27 em 11,66% (alta de 6bps); DI jan/29 em 12,05% (alta de 9bps). Mercados globais Nesta quarta-feira, as bolsas dos Estados Unidos permanecem fechadas devido ao feriado de Juneteenth. Ontem, as vendas no varejo referentes a maio vieram levemente abaixo do esperado. Entre as empresas o destaque foi Nvidia, que ultrapassou Microsoft e se tornou a companhia mais valiosa do mundo. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,1%). A inflação ao consumidor no Reino Unido atingiu a meta de 2% na véspera da decisão de política monetária do Banco da Inglaterra, que será divulgada amanhã. Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: -0,5%; HSI: 2,9%), com a bolsa de Hong Kong liderando ganhos na Ásia, impulsionada por ações de energia e materiais básicos. Economia Nos Estados Unidos, as autoridades do Fed indicaram que estão observando os dados em busca de confirmação de que a inflação está arrefecendo, adotando um tom cauteloso quanto à possibilidade de cortes de juros. Eles disseram que os resultados de curto prazo de inflação são bem-vindos, mas que é preciso observar uma série mais longa de informações até ter certeza de que há, de fato, convergência à meta de 2%. O mercado continua a precificar dois cortes neste ano, em setembro e dezembro. Também nos Estados Unidos, dados de vendas no varejo e produção industrial do mês de maio mostraram sinais contrários. Enquanto as vendas no varejo cresceram abaixo do esperado, mostrando apenas recuperação parcial em relação ao mês anterior, a produção industrial veio acima do esperado, mais do que compensando as perdas verificadas nos meses anteriores. No Reino Unido, destaque para a inflação ao consumidor, que voltou à meta de 2% do Banco da Inglaterra. Apesar do resultado, a medida de preços de serviços subjacentes permanece elevada, apontando riscos adiante. Na agenda do dia, destaque para a decisão do Copom, que deve manter as taxas de juros em 10,5% a.a., de forma unanime. Acreditamos também que o Copom sinalizará o firme compromisso com a meta e adotará uma pausa com a intenção de reavaliar o cenário de longo prazo. Na seara internacional, teremos também a decisão de juros do banco central da China (PBoC), que deve manter as taxas de juros de curto e longo prazo inalteradas.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Copom deve manter taxa Selic nesta quarta-feira EMPRESAS:  1. Mineração e Siderurgia: CPI chinês caiu M/M, enquanto PPI aumentou M/M em maio’24; Preços do minério de ferro caíram 4% S/S 2. Principais notícias dos setores ESTRATÉGIA:  1. Maio começou mais positivo, mas terminou com saída de estrangeiros voltando a acelerar – Fluxo em foco RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Principais notícias ESG:  1. Gol (GOLL4) e Vibra (VBBR3) fazem acordo para compensar emissões de CO2 através do SAF | Café com ESG, 19/06 ​​​​​​​2. Enchendo o tanque de reflexões: Para a Shell, o Brasil ocupa uma posição única no cenário energético Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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