Inflação de janeiro, ata do Copom e resultado primário na agenda da semana
Ibovespa
O Ibovespa continuou com perdas, resultando em -1,4% em reais e -2,6% em dólares, fechando aos 127.182 pontos. A semana foi marcada por notícias macro importantes: a decisão de taxas de juros pelos banco centrais americano e brasileiro, ambas vindo dentro do consenso; e dados de emprego dos EUA na sexta-feira acima do consenso, demonstrando uma economia americana resiliente e baixando expectativas de uma possibilidade de corte dos juros em março.
No micro, as principais vencedoras da semana foram Grupo Soma (SOMA3, +10,9%) e Arezzo (ARZZ3, +8,4%), devido a notícias de uma possível fusão entre as duas gigantes do varejo. A principal perdedora da semana foi a Gol (GOLL4, -57,8%), com múltiplas perdas consecutivas após declarar recuperação judicial nos EUA na semana anterior, levando à saída do Ibovespa na quinta-feira.
Ao final da semana, a curva de juros encerrou perto da estabilidade, com um leve viés de alta nos vértices médios e longos. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 87,9 pontos-base na sexta-feira passada para 87,5 pontos. A curva, portanto, praticamente não apresentou alteração na inclinação. Os principais acontecimentos da semana foram: (i) decisões de política monetária nos EUA e no Brasil; e (ii) dados do mercado de trabalho norte-americano indicando resiliência das atividades econômicas no país. DI jan/25 fechou em 9,97% (+1bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 9,84% (+4,9bps); DI jan/29 em 10,28% (+5,6bps); DI jan/33 em 10,61% (+2,5bps); DI jan/37 em 10,71% (+6,4bps). Saiba mais sobre como foi a semana na Renda Fixa.
Mercados globais
Nesta segunda-feira, os mercados operam em queda nos Estados Unidos (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,2%). Hoje, são aguardados os balanços de McDonald’s e Caterpillar.
Na Europa, os mercados operam mistos, enquanto o índice pan-europeu permanece estável (Stoxx 600: 0,0%). Na China, os índices fecharam mistos (CSI 300: 0,7%; HSI: -0,2%), com o índice apresentando alta após número melhor que o antecipado no índice de gerentes de compras (PMI) de serviços. Confira o Top 5 temas globais da semana.
Economia
Nos Estados Unidos, a criação líquida de vagas de emprego nos EUA de janeiro somou 353 mil, muito acima das expectativas de mercado (185 mil). A dinâmica do mercado de trabalho americano sugere alguma desaceleração, mas os dados ainda mostram resiliência. Com isso, houve expressivo recuo na expectativa de que o Federal Reserve (Fed, banco central americano) iniciará o ciclo de corte de juros em março. Continuamos a projetar a primeira redução em maio.
No Brasil, a produção industrial cresceu bem acima das expectativas em dezembro, impulsionada por um desempenho ainda mais forte nas atividades extrativas. Como resultado, a produção da indústria geral registrou ligeira alta de 0,2% em 2023, após declínio de 0,7% em 2022.
A agenda de divulgações econômicas desta semana se concentra no Brasil, com destaque para o IPCA de janeiro e a ata do Copom. Também são esperados dados de atividade – Pesquisa Mensal de Comércio e de Serviços -, bem como o resultado primário do setor público consolidado de dezembro. Veja mais detalhes sobre o que esperar no Economia em Destaque.
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ECONOMIA: 1. Geração de empregos nos Estados Unidos vem muito acima do esperado em janeiro EMPRESAS: 1. Petz (PETZ3): Feedback da visita em loja e reunião com executivos 2. Saúde: Um terremoto movimentando todo o setor 3. Odontoprev (ODPV3): Mantendo o foco em meio a um cenário de melhorias 4. Neobanks & Fintechs: O que esperar da temporada de resultados do 4T23? 5. JBS (JBSS3) | Prévia do 4T23: a diversificação ainda não está compensando menores margens nos EUA 6. Petróleo e Gás | Tempos de incerteza: fluxos interrompidos em todo o mundo 7. TOTVS (TOTS3): Aquisição da Quiver pela Dimensa; Fortalecendo as tecnologias no B2B 8. Principais notícias dos setores ESTRATÉGIA:1. XPresso: 50 tons de otimismoRENDA FIXA: 1. Análise (Crédito): Unidas Locações e Serviços S.A. 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO E FUNDOS: 1. Principais notícias ESG: 1. Volkswagen planeja investir R$9 bilhões de 2026 a 2028 para eletrificar seus carros no Brasil | Café com ESG, 05/02 2. Eletrificação em foco: Raízen (RAIZ4), BYD e Sigma Lithium de olho no mercado em crescimento | Brunch com ESG
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