Ações, renda fixa, FIIs: quais as recomendações da XP para agosto? | Expert Drops

XP Research As tarifas globais impostas por Donald Trump entraram em vigor. Em relação ao Brasil, elas tendem a ter impacto macroeconômico limitado – sobretudo após a divulgação de uma longa lista de exceções cobrindo cerca de 45% das nossas exportações para a economia norte-americana.   Mesmo assim, as tarifas levaram a saídas expressivas de capital estrangeiro durante o mês de julho, sendo a principal razão por trás da queda de 8,0% no EWZ (ETF de Brasil). No Raio XP, destacamos a mudança no sentimento do mercado e mantivemos o valor justo do Ibovespa em 150 mil pontos (link).  O ambiente global segue volátil, principalmente devido às tensões geopolíticas, mas não necessariamente negativo para os mercados emergentes. Nesta semana, publicamos as projeções atualizadas para os principais indicadores no Brasil Macro Mensal. O que esperar para PIB, juros, dólar e inflação? (link)  Além das atualizações de cenário e expectativas para a economia, os últimos dias tiveram como destaque as novas recomendações da XP para investir em agosto, com carteiras de ações, renda fixa, fundos imobiliários e mais (link).  Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem!  DESTAQUES   Raio XP da Bolsa: seguimos construtivos  Neste Raio-XP, destacamos o impacto das tarifas norte-americanas e a mudança no sentimento do mercado. Além disso, abordamos como os principais setores no Brasil estão se comportando neste ciclo de taxas de juros em comparação com ciclos anteriores. Continuamos a favorecer nomes de alta qualidade e reduzimos marginalmente o risco em nossas carteiras este mês: Top Ações, Dividendos e Small Caps. No médio prazo, seguimos construtivos e seguimos vendo o valuation da Bolsa como atrativo em 8,5x P/L.  Brasil Macro Mensal: tensão geopolítica cresce  Continuamos a projetar alta de 4,5% para o IPCA em 2026 – no limite superior do intervalo de tolerância da meta. Reduzimos marginalmente nossa projeção de Selic terminal, de 12,50% para 12,00%, refletindo o cenário mais favorável mencionado acima. Porém, acreditamos que o Banco Central vai esperar até o próximo ano para iniciar o ciclo de cortes. De resto, a maior parte das nossas projeções ficou inalterada, com exceção a um pequeno ajuste no déficit em conta corrente para 2025 e 2026, refletindo revisões promovidas recentemente pelo Banco Central nas séries históricas. Veja as nossas expectativas no relatório completo.     Carteiras XP: onde investir em agosto?  Não realizamos mudanças nos percentuais sugeridos para as classes de ativos em nenhuma das 3 políticas de investimentos (conservadora, moderada e sofisticada), somente ajustando marginalmente para cima, de 2 para 3 anos, a duration média sugerida para as exposições em renda fixa prefixada. Em nossa visão, as carteiras estão calibradas para atravessar um período, que não deverá ser tão prolongado, de estabilidade de política monetária em terreno restritivo, que oferece carregos nominais e reais atrativos para o longo prazo, mas que enfrenta incertezas macroeconômicas e geopolíticas globais de curto prazo, além dos desafios políticos e fiscais locais. Confira todas as carteiras xp para o mês.   Resultados Brasil: Embraer, Vale e mais  Pela temporada de resultados no Brasil, o Itaú (ITUB4) apresentou mais um trimestre consistente, com lucro líquido recorrente de R$ 11,5 bilhões. A Embraer registrou resultados sólidos, com Ebitda ajustado de US$ 246 milhões. Já a Vale reportou resultados ligeiramente melhores, com Ebitda proforma ajustado de US$ 3,4 bilhões. Confira todos os balanços aqui.  Itaú (link)   Embraer (link)   Vale (link)   Temporada Brasil (link) MAIS DESTAQUES  Mercados globais: mudança de foco  O micro dominou a narrativa dos mercados ao longo de julho, à medida que o início da  temporada de resultados do segundo trimestre trouxe sinais sobre como as empresas lidaram com o ambiente de escalada de incertezas e risco provocado pela política comercial americana. No entanto, os primeiros dias de agosto já trouxeram uma mudança significativa de foco para o macro, com aumento da quantidade de cortes de juros previstos para 2025 diante de desaceleração aguda do emprego. Confira nosso relatório mensal com todos os destaques.   Calendário de dividendos: quem paga proventos em agosto?  Para quem busca uma renda extra ou deseja viver de renda, os investimentos que pagam dividendos são uma alternativa atrativa. Pensando nisso, preparamos um calendário com os pagamentos previstos para agosto de 2025 das principais empresas listadas na B3 para ajudar você a se programar e aproveitar os repasses. Confira aqui.   Ata do Copom reforça juros estáveis por "período bastante prolongado"  O Copom divulgou nesta semana a ata da reunião de julho. O Comitê ressaltou a necessidade de cautela na condução da política monetária, reforçando o cenário de manutenção da política contracionista por um "período bastante prolongado" — expressão mencionada cinco vezes ao longo do documento. Projetamos nova melhoria na dinâmica inflacionária ao consumidor no segundo semestre do ano, especialmente considerando a deflação significativa nos preços no atacado. Veja aqui.   BP anuncia sua maior descoberta em 25 anos  A BP anunciou na segunda-feira (4) a descoberta de um reservatório de óleo e gás no Campo Bumerangue, localizado na Baía de Santos, a 404 km da costa do Rio de Janeiro. Segundo a companhia, trata-se de sua maior descoberta em 25 anos. Avaliamos que a descoberta no Campo Bumerangue é relevante, porque mostra que ainda há potencial para descobertas significativas no pré-sal da Bacia de Santos. O anúncio da descoberta é bastante positivo, mas esperamos que o processo de delimitação da descoberta e desenvolvimento do campo ainda demore diversos anos até que o primeiro óleo seja produzido. Saiba mais.  Destaques da Expert XP 2025 A edição de 15 anos da Expert XP contou com a presença dos principais nomes do mercado financeiro. Grandes economistas, analistas e gestores, além de personalidades globais, subiram no palco para compartilhar suas perspectivas e visões futuras sobre finanças, investimentos, o cenário geopolítico global e o panorama do Brasil. Preparamos uma playlist especial com os melhores momentos do festival. Confira aqui. APRENDA A INVESTIR  Lucro líquido: Lucro disponível aos acionistas, ajustado para eventuais despesas ou receitas extraordinárias.  Ebitda: Sigla em inglês para Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), é um indicativo do potencial de geração de caixa operacional da empresa, sem levar em consideração os efeitos de receitas e despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização.   AGENDA  Segunda-feira, 11 de agosto  🇧🇷 Brasil  8:25 Boletim Focus    Terça-feira, 12 de agosto  🇧🇷 Brasil  9:00 IPCA  🇺🇸 Estados Unidos  9:30 CPI  Quarta-feira, 13 de agosto  🇧🇷 Brasil  9:00 Pesquisa mensal do comércio (vendas no varejo)  Quinta-feira, 14 de agosto  🇧🇷 Brasil  9:00 Volume de serviços    🇪🇺 Zona do Euro  6:00 PIB  6:00 Produção industrial  🇺🇸 Estados Unidos  9:30 PPI  9:30 Pedidos de auxílio-desemprego  Sexta-feira, 15 de agosto  🇧🇷 Brasil  9:00 Pnad Contínua  🇺🇸 Estados Unidos  11:00 Confiança do consumidor    VÍDEOS  O novo mundo além do DÓLAR com LUIZ PARREIRAS da VERDE | Outliers InfoMoney Especial Expert XP #166  TARIFAS de TRUMP - POLÍTICA, ECONOMIA e INVESTIMENTOS: o que muda?   Acompanhe os conteúdos do site Disclaimer 1) This report was prepared by XP Investimentos CCTVM S.A. ("XP Investimentos or XP") according to the requirements provided in CVM Resolution 20/2021 and aims to provide information that can help the investors make their own investment decisions, and does not constitute any kind of offer or purchase request and/or sale of any product. The information contained in this report is considered valid on the date of disclosure and has been obtained from public sources. XP Investimentos is not liable for any decisions made by the customer based on this report. 2) This report was prepared considering the product risk classification in order to generate allocation results for each investor profile.   3) All of the views expressed in this research report accurately reflect the research analyst’s personal views regarding any and all of the subject securities or issuers.  No part of analyst(s) compensation was, is or will be, directly or indirectly related to the specific recommendations or views expressed in this research report. 4) The signatory of this report declare that the recommendations reflect solely and exclusively their personal analyses and opinions, which have been produced independently, including in relation to XP Investimentos and which are subject to modifications without notice due to changes in market conditions, and that their remuneration are indirectly affected by revenue from business and financial transactions carried out by XP Investimentos.   5) The analyst responsible for the content of this report and the compliance with CVM Resolution 20/2021 is indicated above, and, in the event of an indication of another analyst in the report, the person responsible will be the first accredited analyst to be mentioned in Report.   6) XP Investimentos’ analysts are obligated to comply with all the rules laid down in the APIMEC’s conduct code for the securities analyst and XP Investimentos’ analyst of securities conduct policy.   7) Customer service is carried out by XP Investimentos employees or by autonomous investment agents who perform their activities through XP, in accordance with CVM Resolution 178/2023, which are registered in the national association of brokers and distributors of securities (“ANCORD”). 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Before applying to the products and/or contracting the services subject to this material, it is important that you verify that your current risk score includes the application in the products and/or the contracting of the services in question, as well as whether there are limitations of volume, concentration and/or quantity for the desired application. You can consult this information directly at the time of transmission of your order or by consulting the overall risk of your wallet on the portfolio screen (Risk View).f your current risk score does not support the desired application/contract, or if there are limitations in relation to the amount and/or financial volume for said application/contracting, this means that, based on the current composition of your portfolio, this application/contract is not appropriate to your profile. If you have questions about the process of suiting the products offered by XP Investimentos to your investor profile, please refer to the FAQ. Market conditions, climate change and the macroeconomic scenario can affect investment performance. 9) The profitability of financial products may present variations and their price or value may increase or decrease in a short period of time. Past performance is not necessarily indicative of future results. Performance disclosed is not net of any applicable taxes. The information present in this material is based on simulations and the actual results may be significantly different. 10) This report is intended exclusively for to the XP Investimentos’ network, including independent XP agents and XP customers, and may also be released on XP’s website. 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Technical analysis is performed following concepts such as trends, support, resistance, candles, volume, and moving averages, amongst others. Fundamental analysis uses as information the results disseminated by the issuing companies and their projections. In this way, the opinions of fundamental analysts, who seek the best returns given the market conditions, the macroeconomic scenario and the specific events of the company and the sector, may differ from the opinions of technical analysts, which aim to Identify the most likely movements on asset prices, using "stops" limit possible losses.   15) Equity investments available are portion a company’s capital that is traded on the market. Stock is a variable financial investment (i.e. an investment in which profitability is not pre-established and varies depending on market quotations). Investment in stock is a high-risk investment and past performance is not necessarily indicative of future results and no statement or warranty, expressed or implied, is made in this material in relation to future performance. Market conditions, macroeconomic scenario, company and sector specific events can affect investment performance and may even result in significant asset losses. The recommended duration for equity investments is medium-long term. There is no guarantee of investment return for customers’ investments in stock.   16) Investment in options is the purchase or sale rights of a good shall be negotiated at a price fixed at a future date, and the purchaser of the negotiated duty should pay a premium to the seller as in a secure agreement. Operations with these derivatives are considered very high risk for presenting high risk and return relationships and some positions present the possibility of losses higher than the capital invested. The recommended duration for the investment is short-term and the customer's assets are not guaranteed in this type of product.   17) Investment in terms are contracts for the purchase or sale of a certain number of shares at a fixed price for settlement within a specified period. The term of the contract is freely chosen by the investors, complying with the minimum period of 16 days and a maximum of 999 days. The price will be the value of the added share of a portion corresponding to the interest-which are set freely on the market, depending on the term of the contract. Every transaction in the term requires a guarantee deposit. These guarantees are provided in two forms: coverage or margin. 18) Investments in futures markets are subject to significant loss of principal. a commodity is an object or price determinant of a future contract or other derivative instrument, which may substantiate an index, a fee, a movable value or a physical product.  Commodities are considered high risk investments, which include the possibility of price fluctuation due to the use of financial leverage. The recommended duration for commodity investments is short-term and customers’ assets are not guaranteed in this type of product. Market conditions and the macroeconomic scenario can affect the performance investments.   19) This institution is adhering ANBIMA Code of Regulation and best practices for the distribution activity of retail investment products. 20) XP Investments US, LLC, a broker-dealer registered with the U.S. Securities and Exchange Commission, has assumed responsibility for this research for purposes of U.S. law.  All transactions arising from this research should be directed to XP Investments US, LLC, at +1 646-664-0525. 21) XP Investimentos (a) managed or co-managed a public offering of securities for the subject company in the past 12 months, or (b) received compensation for investment banking services from the subject company in the past 12 months; or (c) expects to receive or intends to seek compensation for investment banking services from the subject company in the next 3 months.