Morning Call | Bolsas em alta; dados de inflação ao produtor nos EUA no radar

XP Research 14 de janeiro de 2025 Morning Call   Bolsas em alta; dados de inflação ao produtor nos EUA no radar     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.     Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 0,1% ontem, aos 119.007 pontos, em dia de leve recuo no câmbio de 0,2% para R$ 6,0972 e na ponta curta da curva de juros, com poucas notícias em relação a situação fiscal doméstica e com as Treasuries de 10 anos atingindo o maior nível das últimas 52 semanas, fechando em 4,79%. O principal destaque positivo do pregão foi a IRB (IRBR3, +4,6%), estendendo seu movimento de alta de sexta-feira quando saltou 3,7% após elevação de recomendação por um banco de investimentos de neutro para outperform. Já o principal destaque negativo foi Pão de Açúcar (PCAR3, -4,7%), após um banco de investimentos cortar a recomendação, de neutra para venda, e o preço-alvo do ativo. Nesta terça-feira, teremos o dado de inflação ao produtor nos EUA referente ao mês de dezembro. O foco da semana segue no dado de inflação ao consumidor nos EUA referente ao mês de dezembro, que será divulgado na quarta-feira. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de segunda-feira com fechamento na parte curta e abertura nos vértices longos da curva. No Brasil, os destaques foram a sinalização do governo de que novas medidas fiscais serão adotadas e a fala do diretor do Banco Central, Diogo Guillen, que reiterou o comprometimento do BC com o alcance da meta de inflação. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 14,96% (- 12,6bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,31% (- 11,9bps); DI jan/29 em 15,34% (- 1,6bp); DI jan/31 em 15,24% (+3,1bps).  Nos EUA, a pesquisa do Federal Reserve de Nova Iorque apontou que os consumidores esperam que a inflação se mantenha estável em 3,0% até o fim do ano. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia estáveis em 4,40%, enquanto os de dez anos subiram para 4,70% (+2,0bps). Mercados globais Nesta terça-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,5%; Nasdaq 100: 0,7%), à medida que o mercado aguarda dados de inflação de dezembro, confirmação de Bessent para a Secretaria do Tesouro e o início da temporada de resultados amanhã, com a divulgação dos balanços de bancos. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,6%), e na China, as bolsas fecharam positivas (CSI 300: 2,6%; HSI: 1,8%), com rumores de que o governo chinês poderia concordar com a venda do TikTok para o X, de Elon Musk, e novos anúncios de estímulos. Economia O petróleo Brent alcançou US$ 81 por barril na segunda-feira, o nível mais alto em mais de quatro meses, devido às restrições dos Estados Unidos para barrar a distribuição de petróleo da Rússia. Nos Estados Unidos, o rendimento do título de dívida do Tesouro de 10 anos atingiu 4,8%, seu nível mais alto desde novembro de 2023. A possibilidade de o banco central americano (Fed) não cortar as taxas de juros este ano tem crescido. No Brasil, o boletim Focus apontou para leve alta nas expectativas de inflação. Apesar das poucas mudanças, a desancoragem das expectativas de inflação para horizontes mais longos em relação à meta de 3,00% preocupa o Banco Central. Com relação à taxa Selic, o consenso de mercado se manteve em 15,00% para este ano e 12,00% para 2026. Para 2027, as projeções subiram de 10,00% para 10,25%. No calendário de hoje, destaca-se a inflação ao produtor nos Estados Unidos. Esse dado, juntamente com a divulgação dos dados de mercado de trabalho da semana passada e da inflação ao consumidor, que será divulgada amanhã, pode influenciar as próximas decisões de política monetária do Fed.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Inflação ao produtor nos Estados Unidos na agenda hoje EMPRESAS:  1. Totvs (TOTS3) | Encontrando abrigo: características atraentes em meio à incerteza – resiliência, poder de precificação e perfil de crescimento robusto; Prévia para o 4T24 e atualização do modelo 2. Prévia 4T24 | Assaí (ASAI3): A receita acelera, mas ainda aquém da inflação alimentar 3. Utilities | Impulsionando a Semana: Destaques do Setor 4. Educação: Insiders’ Tracker de Dezembro de 2024 5. Saúde: Insiders’ Tracker de Dezembro de 2024 6. Mineração e Siderurgia: O Setor Imobiliário deve Apoiar a Demanda de Aço de Curto Prazo no Brasil; Menores Importações em Dez’24 7. Principais notícias dos setores REN D A  FIXA:        1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA: 1. XP Short Scout – monitor de short selling no Brasil ALOCAÇÃO & FUNDOS:        1. Principais notícias ESG:  1. Braskem (BRKM5) convoca assembleia para votação de mudanças no Conselho | Café com ESG, 14/01 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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