Morning Call | Juros nos EUA e pacote de gastos no Brasil em foco; veja o que move os mercados hoje

XP Research  18 de dezembro de 2024 Morning Call   Juros nos EUA e pacote de gastos no Brasil em foco; veja o que move os mercados hoje     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 0,9% ontem, aos 124.698 pontos. O dia novamente começou com uma alta volatilidade em razão do cenário macroeconômico doméstico: o dólar alcançou a marca de R$ 6,20 e, pelo quarto dia consecutivo, o Tesouro Direto paralisou suas negociações em meio a escalada das taxas de juros. Porém, houve um movimento de reversão após o presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, declarar que irá colocar em votação um dos textos que compõe o pacote fiscal e o projeto de regulamentação da reforma tributária. Após isso, houve um alívio nos ativos domésticos, com queda do dólar e fechamento nas pontas mais longas da curva de juros. O principal destaque negativo do dia foi Hapvida (HAPV3, -11,3%), repercutindo as novas medidas de reajustes de preços nos planos de saúde anunciadas pela ANS (veja aqui mais detalhes). Já o principal destaque positivo do dia foi YDUQS (YDUQ3, +4,1%). Nesta quarta-feira, o destaque do dia será a decisão de juros nos EUA. Além disso, teremos a decisão de juros no Japão e os dados de inflação ao consumidor na Zona do Euro referentes a novembro. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com abertura na parte curta e fechamento nos vértices médios e longos da curva. O DI jan/26 encerrou em 15,115% (+10,6bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,41% (+30,2bps); DI jan/29 em 15,05% (- 6,7bps); DI jan/31 em 14,71% (- 9,1bps). Nos EUA, apesar dos dados de vendas do varejo terem subido 0,7% M/M, acima das estimativas do consenso de 0,5% em novembro, os investidores continuam aguardando um corte de 25 bps na reunião de juros do Fed. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia estáveis em 4,25%, enquanto os de dez anos subiram para 4,40% (+1,0bp). Mercados globais Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,3%; Nasdaq 100: 0,2%) no aguardo da decisão do comitê de política monetária do Fed (FOMC) que será divulgada hoje à tarde. Ainda nessa semana, o mercado aguarda a divulgação de dados da inflação medida pelo deflator PCE. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,2%), impulsionadas pelo setor financeiro. O mercado aguarda decisão de juros do Banco da Inglaterra na quinta-feira. As bolsas chinesas fecharam positivas (CSI 300: 0,5%; HSI: 0,8%) após dados indicarem queda no desemprego juvenil e sinalizações positivas do regulador na região, que deve seguir estimulando o mercado. Economia No cenário internacional, destaque para o anúncio da decisão de política monetária do Fed nos Estados Unidos. É amplamente esperado que o Fed reduzirá os juros de referência para o intervalo de 4,25%-4,50%, mas esperamos que sinalize um ciclo de flexibilização mais cauteloso à frente. Ontem, as vendas no varejo surpreenderam positivamente, ao passo que a produção industrial decepcionou. No Brasil, a ata do Copom reforçou o tom duro do comunicado da última semana, destacando condições adversas para a política monetária, como atividade econômica superaquecida, alta nas expectativas de inflação e depreciação cambial acentuada – esperamos que a Selic atinja 15% no pico do ciclo de alta de juros, embora os riscos sejam altistas. A Câmara dos Deputados aprovou o primeiro PLP do pacote de gastos e é esperado que as demais leis sejam votadas ainda hoje. Além disso, o plenário aprovou o projeto de lei que traz regras gerais de incidência dos novos impostos da reforma tributária – o texto irá para sanção presidencial.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Atenções para o FOMC nos EUA e para o pacote de gastos no Brasil EMPRESAS:    1. Simpar (SIMH3): preço relativo da Vamos-Automob em linha com os fundamentos 2. Rumo (RAIL3): quatro razões pelas quais a Rumo está construtiva com 2025 (…) 3. Saúde: A mão (pesada) dos reguladores 4. Principais notícias dos setores REN D A  FIXA:        1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESTRATÉGIA:  1. XP Enhanced Short: Como se proteger com taxas mais baixas? ALOCAÇÃO & FUNDOS:      1. Principais notícias   ESG:  1. Equinor Brasil: Quando um líder no setor de óleo e gás encontra a transição energética 2. CVM publica resolução sobre o tratamento contábil de créditos de carbono | Café com ESG, 18/12 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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