Em semana movimentada pela eleição de Donald Trump para a presidência dos EUA e pela elevação da Selic, para o patamar de 11,25% ao ano, destacamos nossa análise sobre o pacote de medidas de contenção de gastos do governo brasileiro, que, junto com os dois pontos citados, devem dar o tom do cenário econômico adiante.
A análise detalha os efeitos esperados dessas ações nas contas públicas, considerando o impacto sobre o déficit primário, a dívida pública e o crescimento econômico. Veja também as principais incertezas sobre o que foi divulgado e os possíveis impactos no universo dos investimentos (link). Também foi destaque nesta semana: (i) nossa revisão da projeção da Selic após o comunicado do Copom (link); (ii) como abordar seus investimentos com a volta de Donald Trump para a Casa Branca (link); (iii) o rebalanceamento do índice MSCI Brazil (link). Acompanhe tudo nesta edição da Expert Drops. Toda semana, trazemos recomendações e análises na medida certa para você investir melhor. Conte conosco e até a semana que vem! |
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Estimativa de impacto das medidas fiscais que podem constar do pacote de despesas |
Nossos especialistas analisam o conjunto de medidas do governo focado em controle fiscal e aumento de investimentos. A análise detalha os efeitos esperados dessas ações nas contas públicas, considerando o impacto sobre o déficit primário, a dívida pública e o crescimento econômico. O estudo também aborda as principais incertezas sobre a execução do pacote e as potenciais consequências para os investimentos, com uma visão crítica dos desafios fiscais para 2024. |
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| Dados de mercado do dia 07/11/2024 , às 18h05 (GMT -3). Fonte: Investing, CNBC |
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| br Ibovespa: 129.842 -0,38%
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🇺🇸 S&P500: 5.973,10 0,74%
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🪙Bitcoin: US$ 76.384,00 0,48%
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🇪🇺 Stoxx600: 505.39 0,62%
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🇺🇸 Treasuries Bonds 10 anos: 4,335% -0,091
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Comunicado do Copom: Revisamos nossa projeção de taxa Selic terminal para 13,25% |
O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) votou, por unanimidade, pelo aumento de 0,50 p.p. na taxa Selic para 11,25%, conforme amplamente esperado, intensificando o ritmo de aperto monetário. O comunicado pós-reunião trouxe conteúdo semelhante ao anterior, ressaltando os riscos para as perspectivas de inflação e mantendo um tom duro (hawkish, no jargão econômico) em relação à política monetária adiante.
Diante desse cenário mais desafiador para a inflação e a nova previsão do Copom, revisamos nossa projeção de taxa Selic terminal de 12,00% (cenário base divulgado em agosto) para 13,25%. Esperamos quatro aumentos adicionais de 0,50 p.p. nas próximas reuniões de política monetária. Isto posto, o Comitê pode optar por um ritmo mais acelerado para atingir o nível terminal mais cedo. |
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Sob o olhar da estratégia: a eleição de Donald Trump |
Ao longo dos últimos meses, posicionamos nossas carteiras recomendadas globais (Top Ações Globais XP e Top Dividendos Globais XP) para uma provável vitória do partido Republicano nos EUA. A vitória de Trump se concretizou na madrugada do dia 06/11/2024 e encerra um longo ciclo de campanha eleitoral, iniciando-se, assim, um novo ciclo político e econômico que tende a ser muito diferente dos últimos 4 anos. Neste relatório, buscaremos: - Apresentar o histórico desta longa campanha presidencial, das primárias ao resultado;
- Entender os principais temas associados a cada partido e identificar beneficiados e prejudicados;
- Mostrar a reação dos mercados ao longo do tempo;
- Ilustrar as mudanças feitas nas carteiras recomendadas globais nos últimos meses e apresentar nossas escolhas para novembro.
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MSCI Brazil: rebalanceamento de novembro de 2024 |
No dia 6 de novembro, a MSCI divulgou as alterações nos seus índices globais que serão implementadas em 26 de novembro. Neste relatório, apresentamos estimativas de impactos nos fluxos para ativos do Brasil e de outros mercados emergentes. No MSCI Brazil, não houveram adições, mas serão excluídas as ações Assai (ASAI3), Carrefour Brasil (CRFB3) e PagSeguro (PAGS US) – alguns movimentos foram antecipados em nossa prévia. Além disso, o peso do Brasil no MSCI EM cairá para 4.61% dos atuais 4.79%. |
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Neste gráfico exploramos como o maior índice de ações da bolsa brasileira tem se mostrado resistente frente às incertezas globais, com destaque para o desempenho de setores-chave e as expectativas do mercado. Entenda como a dinâmica dos principais papéis tem influenciado esse comportamento e o que esperar nos próximos meses. Leia nossa análise completa. |
Exportações de proteínas superam expectativas |
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| Exportações robustas ocorrem em meio à alta de preços domésticos em todas proteínas. Devido à desvalorização do real, a exportação permaneceu competitiva por mais tempo, mesmo com a tendência sazonal de maior consumo e preços domesticamente. No entanto, a competição entre mercados não é o único fator impactando proteínas. Após o abate robusto no 1º semestre e retornos fracos para pecuária e suinocultura, a oferta de animais vem contraindo devido à mudança do ciclo pecuário e ao descarte de matrizes de suíno. Exportações devem permanecer robustas até o final do ano, embora menores devido à sazonalidade. Leia nossa análise completa. |
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Selic em 11,25%: veja os rendimentos em Renda Fixa |
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| O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu, nesta quarta-feira (06), por elevar a taxa básica de juros brasileira em 0,50 p.p., alcançando novamente o patamar de 11,25% ao ano, visto em janeiro. A elevação é a segunda consecutiva após o fim do ciclo de afrouxamento monetário, iniciado em agosto de 2023. O movimento era previsto pelos nossos economistas, que projetam a Selic em 11,75% no final deste ano. Com o aumento da taxa, o que se espera para os rendimentos dos investimentos em Renda Fixa? Preparamos uma simulação dos principais ativos da modalidade. Veja mais detalhes. |
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Bradesco (BBDC4): veja feedback da reunião com o CEO, Marcelo Noronha |
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| Na sexta-feira, participamos de uma reunião com Marcelo Noronha, CEO do Bradesco, e outros executivos relevantes do banco. O evento ocorreu na nova agência conceito do Bradesco Principal, na Faria Lima, SP, que reposiciona a presença do banco no segmento de alta renda, atendendo às necessidades de crédito e investimento desse público. Além do reposicionamento no alta renda, o banco continua focado em ajustar seu custo de atendimento no segmento massificado. Sobre o crescimento do NII, Noronha se mostrou confiante na tendência de recuperação gradual, embora o objetivo não seja crescer o portfólio indiscriminadamente, mas sim focar em rentabilidade e aumentar a principalidade dos clientes. O banco continuará sua abordagem focada no crescimento do NII Clientes, excluindo a PDD. Acesse aqui as principais mensagens da reunião. |
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Eletrobras: operacional forte mas vendas abaixo do esperado |
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| A Eletrobras reportou resultados mistos no 3º trimestre de 2024. O EBITDA ajustado ficou acima de nossas expectativas, impulsionado principalmente pela reversão de provisões reportadas durante o trimestre e pelo resultado positivo da UHE Tucuruí. Em relação ao balanço de energia, a redução nas exposições parece ser modesta e concentrada em 2024 e 2025. Além disso, houve outro desenvolvimento positivo em relação ao empréstimo compulsório, com uma redução significativa observada no trimestre. De maneira geral, nossa reação aos resultados da Eletrobras é mista; enquanto o desempenho operacional e a redução nos empréstimos compulsórios foram sólidos, as vendas de energia foram decepcionantes. |
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Temporada de resultados internacional: acesse os balanços de Qualcomm, MercadoLibre e mais |
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| A temporada de resultados internacionais do 3º trimestre de 2024 está trazendo importantes sinais sobre a economia global e oportunidades de investimento. Empresas de diferentes setores e mercados estão divulgando seus resultados, e a XP Investimentos acompanha de perto os principais destaques para ajudar você a tomar decisões informadas. Confira a análise completa e saiba o que esperar para suas carteiras globais. Acesse a página completa aqui. |
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APRENDA A INVESTIR
IPCA? Significa Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. Como o nome indica, ele é um índice que tem por função medir a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumida pela população do país, indicando a variação mês a mês.
FIDC? A sigla significa Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios e é um investimento de renda fixa. Seu rendimento está atrelado a uma taxa previamente acordada, ou seja, o investidor sabe desde o início a rentabilidade que vai receber ao final da aplicação.
JCP? Os Juros sobre Capital Próprio (JCP) são uma forma de remuneração paga pelas empresas aos seus acionistas, além dos dividendos, baseada no capital social da empresa. O JCP é calculado com base no lucro líquido do período, após a dedução do Imposto de Renda (IR).
Aluguel de ações? O aluguel de ações é um mecanismo que permite a investidores emprestarem suas ações para que outros possam vendê-las a descoberto, recebendo uma taxa em troca. |
AGENDA
Sexta-feira, 8 de novembro
🇧🇷 Brasil
09:00: IPCA - Outubro/24
🇨🇳 China
22:30: IPC - Outubro/24
22:30: IPP - Outubro/24
Segunda-feira, 11 de novembro
🇧🇷 Brasil
08:30: Superávit orçamentário - Setembro/24
08:30: Dívida bruta/PIB - Setembro/24
Terça-feira, 12 de novembro
🇧🇷 Brasil
08:00: Ata do Copom
09:00: Vendas no varejo - Setembro/24
Quarta-feira, 13 de novembro
🇧🇷 Brasil
08:00: Crescimento do setor de serviços - Setembro/24
🇺🇸 Estados Unidos
10:30: IPC - Outubro/24
Quinta-feira, 14 de novembro
🇧🇷 Brasil
09:00: IBC-Br - Setembro/24
🇺🇸 Estados Unidos
10:30: IPP - Outubro/24
17:00: Discurso de Powell, presidente do Fed
🇨🇳 China
22:30: Vendas no varejo - Outubro/24
Sexta-feira, 15 de novembro
🇺🇸 Estados Unidos
10:30: Vendas no varejo - Outubro/24 |
Vale a pena INVESTIR em AÇÕES em NOVEMBRO? |
| ONDE INVESTIR em NOVEMBRO de 2024 |
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13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16)O investimento em termos são contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17)O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
18)ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. |
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