Morning Call | Decisão de juros na Zona do Euro, varejo nos EUA e PIB da China em foco nesta quinta

XP Research  17 de outubro de 2024 Morning Call   Decisão de juros na Zona do Euro, varejo nos EUA e PIB da China em foco nesta quinta     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 0,5% ontem, aos 131.750 pontos, a 3ª sessão consecutiva de ganhos, impulsionado pela Vale (VALE3, +1,9%), após divulgar sua prévia operacional do 3T24 (veja nossa análise aqui). O principal destaque positivo da sessão foi Embraer (EMBR, +6,7%), após anunciar um investimento de até US$ 70 milhões para a expansão de sua rede de serviços de manutenção, reparo e revisão nos Estados Unidos. Já o principal destaque negativo foi Locaweb (LWSA3, -2,3%), em um movimento de realização de lucros após ganhos de 9,6% nos últimos 3 pregões. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quarta-feira com abertura por toda a extensão da curva. No Brasil, mesmo com a rejeição da possibilidade de exclusão das estatais do arcabouço fiscal pelo ministro da Fazenda, o mercado elevou sua cautela em relação ao risco fiscal. DI jan/25 fechou em 11,164% (alta de 0,7bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,64% (alta de 2,7bps); DI jan/27 em 12,81% (alta de 7,2bps); DI jan/29 em 12,825% (alta de 9,8bps). Nos EUA, o aumento das apostas de investidores na vitória presidencial de Donald Trump levou o dólar americano a se fortalecer frente a moedas emergentes, como o real (R$ 5,67/US$, +0,2%). Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos fecharam em 3,93% (-2,0 bps) e os de dez anos em 4,02% (-1,0 bp). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,4; Nasdaq 100: 0,8%), após a divulgação de resultados da TSMC impulsionar ações ligadas à temática de inteligência artificial. A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2024 continua, e hoje, o destaque é a divulgação do balanço de Netflix. No campo econômico, hoje serão divulgados dados de atividade econômica. As bolsas chinesas fecharam em queda (CSI 300: -1,1%; HSI: -1,0%), após pronunciamento de ministro chinês de habitação decepcionar mercados e puxar para baixo ações do setor imobiliário. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,7%). Economia A decisão de política monetária do BCE é o grande destaque da agenda econômica. O mercado acredita que a autoridade da Zona do Euro reduzirá suas taxas de juros de referência em 0,25 p.p. pela segunda vez consecutiva. Os diretores do BCE vêm enfatizando a maior confiança no processo de desinflação, especialmente após a surpresa baixista com o índice de preços ao consumidor de setembro. Além disso, diversos indicadores econômicos da China serão divulgados hoje, tais como: produção industrial, vendas no varejo, investimentos em ativos fixos e taxa de desemprego relativos a setembro, além do PIB do 3º trimestre. Nos Estados Unidos, indicadores de atividade também serão publicados, como as vendas no varejo e a produção industrial do mês passado, além dos pedidos iniciais de seguro-desemprego na última semana.       No Brasil, notícia publicada ontem pela manhã no jornal “Estadão” trouxe que o governo propôs um novo mecanismo para viabilizar a transição de empresas estatais dependentes de recursos da União para uma situação de não dependência. A leitura inicial do mercado considerou uma possível abertura de espaço fiscal (para outros gastos). O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que a mudança não teria relação com o arcabouço fiscal, mas que o governo pode fazer ajustes na redação da proposta para deixá-la mais clara, caso necessário. Os principais ativos financeiros pioraram ontem, com depreciação da taxa de câmbio e abertura da curva de juros.   O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Decisão de política monetária na Zona do Euro e indicadores de atividade da China no centro das atenções   EMPRESAS:  1. Bens de Capital: Discutindo nível de retorno estrutural da Marcopolo 2. CBA (CBAV3): Capex oportunista em evidência – Feedback do Investor Day 2024 3. Mills (MILS3): Reunião com a nova CFO 4. Bancos e Mercado de Capitais: o que esperar da temporada de resultados do 3T24? 5. Odontoprev (ODPV3): Viajando em velocidade de cruzeiro 6. Papel e Celulose: Haverá celulose; Suzano (Compra) é nossa Top-Pick; Atualizando Klabin e Irani para Compra de Neutro 7. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. Setorial Usinas: histórico e perspectivas – o que acompanhar? 2. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias ESG:  1. Etanol para SAF da São Martinho (SMTO3) recebe selo da Corsia | Café com ESG, 17/10 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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