Morning Call | Bolsas hoje: inflação nos EUA e serviços no Brasil em destaque nesta sexta

XP Research  11 de outubro de 2024 Morning Call   Bolsas hoje: inflação nos EUA e serviços no Brasil em destaque nesta sexta     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 0,3% ontem, aos 130.353 pontos, mesmo com queda dos mercados globais (S&P500, -0,2%, Nasdaq, -0,1%). A performance positiva foi influenciada principalmente pelas petroleiras (PRIO3, +2,7%; RECV, +2,4%; PETR3, +1,7%), que se beneficiaram de um novo aumento no preço do petróleo (Brent, +3,1%). O destaque positivo do dia foi ISA Cteep (TRPL4, +4,9%), após a companhia divulgar uma nota sobre sua disputa judicial com o governo de São Paulo, com o juiz responsável dando um prazo de 180 dias para que as partes chegassem a um acordo (veja mais detalhes aqui). A Azul (AZUL4, -6,0%) ficou na ponta negativa, repercutindo a alta do preço do petróleo e a grande volatilidade do papel após o início das negociações da companhia para otimizar sua estrutura de capital (entenda melhor a negociação aqui) Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quinta-feira com abertura por toda a extensão da curva. No Brasil, o mercado continuou cauteloso em relação ao cenário fiscal. O DI jan/25 fechou em 11,118% (alta de 0,1bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,555% (alta de 4,6bps); DI jan/27 em 12,66% (alta de 6,7bps); DI jan/29 em 12,625% (alta de 2,8bps). Nos EUA, a inflação ao consumidor de setembro subiu (+0,2%, M/M) mais que o esperado pelo consenso (+0,1%, M/M), elevando a aversão a risco dos investidores globais. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos fecharam em 3,98% (-1,0 bp) e os de dez anos em 4,09% (+3,0 bps).  Mercados globais Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em leve queda (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,3%), no aguardo da publicação dos balanços referentes ao terceiro trimestre dos bancos JP Morgan, Wells Fargo e da gestora Blackrock. Ontem, a inflação ao consumidor americano veio acima das expectativas, mas a abertura dos dados foi considerada benigna. O índice de Xangai fechou em queda (CSI 300: -2,8%), na expectativa de novos anúncios de estímulos fiscais pelo governo durante o fim de semana, enquanto a Bolsa de Hong Kong permaneceu fechada devido a um feriado. Na Europa, as bolsas operam mistas, e o índice pan-europeu apresenta estabilidade (Stoxx 600: 0,0%). Economia O índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,2% em setembro em relação a agosto, acima das expectativas de 0,1%. Ainda assim, a inflação anual recuou de 2,5% para 2,4%, o menor nível desde fevereiro de 2021. A medida de núcleo do CPI – exclui os voláteis itens de alimentos e energia – avançou 0,3% em setembro, implicando aumento de 3,2% para 3,3% na variação anual. Enquanto isso, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA – também publicados ontem pela manhã – totalizaram 258 mil na semana passada, o maior patamar em mais de um ano. A reação dos mercados tem sido mais sensível aos dados de emprego do que à inflação. Por exemplo, os juros dos títulos públicos de dois anos caíram marginalmente ontem. Reiteramos nossa expectativa de que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) cortará a taxa de juros de referência em 0,25 p.p. nas reuniões de novembro e dezembro. No Brasil, as vendas no varejo ampliado recuaram 0,8% em agosto ante julho, abaixo das expectativas (XP: 0,2%; mercado: 0,3%). A maioria das atividades varejistas apresentou contração no mês. No entanto, na comparação com o mesmo mês do ano passado, observamos crescimento disseminado. Os dados do comércio varejista em agosto corroboram nossa visão de que consumo de bens crescerá a um ritmo moderado neste semestre, após aumento mais forte do que o esperado no primeiro semestre do ano. Dito isso, os principais fundamentos de consumo seguem positivos, com destaque à dinâmica das concessões de crédito e dos salários reais. Na agenda econômica desta sexta-feira, destaque para a divulgação da inflação ao produtor nos EUA em setembro (PPI, na sigla em inglês). A mediana das projeções de mercado indica elevação de 0,1% no mês e de 1,6% em termos anualizados. No Brasil, atenções voltadas à Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de agosto. Estimamos crescimento de 0,5% em comparação a julho (4,0% versus agosto de 2023).    O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Inflação nos EUA e receitas de serviços no Brasil são destaques da agenda econômica COMMODITIES: 1. Papel e Celulose: Exportações de Celulose do Brasil Aumentam 2% A/A em Set’24; Preços de BHKP Estáveis em ~US$560/t EMPRESAS:  1. Mineração e Siderurgia & Papel e Celulose – Um trimestre pior; Gerdau, Aura e CBA como destaques – Prévia de Resultados do 3T24 2. CTEEP (TRPL4): Atualização sobre Disputa Judicial da SEFAZ 3. Camil (CAML3) | Revisão de Resultados do 2T24 (Ago/24): Acima da XPe com Forte LPA 4. Varejo XP – Pesquisa de Posicionamento: Outubro de 2024 5. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa 2. Atravessando fronteiras na renda fixa: saiba o que são bonds 3.3 Novidades do Tesouro Direto 4. Análise (Crédito): Klabin S.A. ESTRATÉGIA: 1. Petróleo em alta com aumento de tensões no Oriente Médio | Gráfico da Semana 2. Factor Pulse: Momentum melhora o investimento em Valor 3. Equity Strategy Monthly Chartbook - October 2024 4. Stock Guide ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias ESG:  1. O que esperar para a COP29? 2. B3 lança segunda rodada da consulta pública das novas regras do Novo Mercado | Café com ESG, 11/10 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. 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O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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