Morning Call | Bolsas em queda com tensões no Oriente Médio; serviços nos EUA e dados fiscais no Brasil no radar

XP Research  03 de outubro de 2024 Morning Call   Bolsas em queda com tensões no Oriente Médio; serviços nos EUA e dados fiscais no Brasil no radar     Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify.   Ibovespa O Ibovespa fechou em alta de 0,8% ontem, aos 135.515 pontos, com 67 dos 86 papeis do índice fechando no campo positivo, liderados pelas ações cíclicas após elevação da nota de crédito do país pela Moody’s de Ba2 para Ba1, com perspectiva positiva e se aproximando do grau de investimento. O principal destaque positivo da sessão foi Pão de Açúcar (PCAR3, +7,3%), devido à queda nos futuros. Já o principal destaque negativo foi Vamos (VAMO3, -6.7%), com investidores ainda digerindo a cisão de seu negócio de concessionárias – o papel acumula queda de 7,2% desde a notícia (leia nossa análise aqui). Para o pregão de quinta-feira, teremos a publicação do PMI de serviços no Brasil e na Zona do Euro, e o ISM de serviços nos EUA, todos referentes ao mês de setembro. O foco da semana permanece no relatório de emprego de setembro dos EUA, a ser divulgado na sexta-feira. Renda Fixa As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quarta-feira com fechamento ao longo de toda a curva. No Brasil, a repercussão da elevação do rating do Brasil de ‘Ba2’ para ‘Ba1’ pela Moody’s com perspectiva ‘Positiva’, deu continuidade à retirada de prêmios de risco dos ativos locais vista no dia anterior. O DI jan/25 fechou em 11,008% (queda de 1bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 12,205% (queda de 5,8bps); DI jan/27 em 12,255% (queda de 6,6bps); DI jan/29 em 12,34% (queda de 6,6bps). No cenário global, a escalada do conflito no Oriente Médio elevou a percepção de risco dos investidores. Com isso, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de dois anos fecharam em 3,63% (+2,0 bps) e os de dez anos em 3,79% (+5,0 bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,4%; Nasdaq 100: -0,3%), com persistência das tensões no Oriente Médio entre Israel e Irã. O mercado aguarda a divulgação de dados de emprego nos EUA, notadamente o Payroll, que serão importantes para que o Federal Reserve dimensione a magnitude do próximo corte de juros. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,6%), devido às tensões no Oriente Médio e a possibilidade que a União Europeia coloque tarifas sobre veículos elétricos chineses nessa sexta-feira. Em Hong Kong, a bolsa caiu (HSI: -1,5%) em movimento de correção após as fortes altas das últimas sessões, impulsionadas pelos estímulos divulgados pelo governo, em Xangai, a bolsa permanece fechada ao longo de toda a semana devido a feriado. Economia Conforme divulgado ontem no Relatório Nacional de Emprego ADP, o setor privado dos EUA registrou criação líquida de 143 mil ocupações em setembro. O resultado veio acima da geração de 103 mil postos em agosto, e surpreendeu a expectativa de mercado de 120 mil. Esses dados reforçam nossa visão de que as condições do mercado de trabalho americano estão desacelerando gradualmente (e não caracterizam um quadro de deterioração).   No Brasil, a produção industrial registrou leve avanço de 0,1% em agosto ante julho, em linha com as expectativas. Com relação ao trimestre móvel até agosto, por sua vez, o indicador subiu 2,2%, mantendo o cenário de recuperação da indústria ao longo de 2024. 18 entre as 25 classes de atividade industrial avançaram na comparação trimestral. Prevemos que o PIB crescerá 3,1% este ano. Na agenda internacional desta quinta-feira, destaque para a sondagem ISM do setor de serviços nos EUA. A mediana das estimativas aponta para 51,7 pontos no índice geral do setor terciário em setembro, praticamente estável em relação à leitura de agosto. Os analistas de mercado estarão atentos ao comportamento dos subíndices de novas encomendas, preços e emprego. Na agenda doméstica, por sua vez, o Secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, concederá entrevista sobre o resultado primário do governo central de agosto. O déficit primário de R$ 22,4 bilhões no mês (R$ 100,0 bilhões no acumulado do ano) já foi divulgado no Diário Oficial da União (DOU) de segunda-feira, mas os dados completos serão publicados nesta manhã. Além disso, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, participará de dois eventos públicos.    O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Sondagem de serviços nos EUA e dados fiscais no Brasil são os destaques da agenda EMPRESAS:  1. Monitor da Indústria de Bebidas | Indústria perdendo momentum? 2. Prévia 3T24 | Carrefour Brasil (CRFB3): Um trimestre fraco à frente 3. Panvel (PNVL3): Dinâmicas saudáveis à frente 4. Bens de Capital: Mais investimentos em T&D… E o que esperar para a próxima década 5. Petróleo e Gás: Notas da reunião da OPEP+: Poucas mudanças em um mercado volátil 6. Priner (PRNR3): Sólida prévia operacional do 3T24 7. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS: 1. Principais notícias ESG:  2. Comissão Europeia propõe adiamento da lei antidesmatamento em um ano | Café com ESG, 03/10. Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. 8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. 11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. 12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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