Morning Call: Nova projeção XP para o PIB e mercados de olho em dados de emprego nos EUA

XP Research  05 de setembro de 2024 Morning Call Os mercados futuros dos EUA estão divididos entre um corte de 0,25 p.p. e 50 p.p. nas taxas básicas de juros por parte do Fed (banco central dos EUA) este mês. Veja os temas de maior destaque nesta quinta-feira, 05/09/2024   Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa Na quarta-feira, o Ibovespa fechou em alta de 1,3%, aos 136.111 pontos, interrompendo uma sequência de 4 quedas consecutivas, com somente 8 papéis (dos 86 do índice) fechando em queda. Nos EUA, o relatório de criação de emprego nos EUA, o JOLTs, veio abaixo do esperado, reforçando a noção que a economia americana está em um ritmo de crescimento mais moderado, aumentando a possibilidade de um afrouxamento monetário mais agressivo pelo Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA). O principal destaque positivo na Bolsa brasileira foi Pão de Açúcar (PCAR3, +9,1%), fruto de um movimento técnico, após a ação cair cerca de 10% nos últimos 7 dias. Já o principal destaque negativo foi a 3R Petroleum (RRRP3, -3,2%) após um dado de produção de agosto abaixo do esperado, e desvalorização do Brent de 1,4%, que acumula queda de 9,0% nos últimos 4 pregões. Nesta quinta-feira, haverá publicação da balança comercial, e o PMI de serviços nos EUA, ambos referentes ao mês de agosto. O foco na semana segue no relatório de emprego (Payroll) de agosto dos EUA. Renda Fixa As taxas da curva de juros encerraram a sessão de ontem com forte fechamento ao longo de toda curva. No Brasil, membros do governo reiteraram que o arcabouço fiscal será cumprido e a meta fiscal não será revisada, o que foi bem-visto pelo mercado como um esforço governista em prol da responsabilidade com seus gastos. Além disso, dados de produção industrial apontaram queda de 1,4% em julho, e mitigaram o receio acerca do aquecimento da economia brasileira, contribuindo para a retirada de risco dos ativos locais. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 3,76% (-12,0bps) e as de 10 anos em 3,77% (-7,0bps). DI jan/25 fechou em 10,94% (queda de 5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,77% (queda de 14bps); DI jan/27 em 11,785% (queda de 15,5bps); DI jan/29 em 11,965% (queda de 14bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: -0,1%), após um início fraco em setembro. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,2%), o que pode ser atribuído à desaceleração da economia americana. Na China, as bolsas fecharam em queda (CSI 300: -0,2%; HSI: -0,1%), e dirigente do banco central (PBoC) sinalizou um possível corte de juros adiante. Economia Esta semana será repleta de indicadores de mercado de trabalho e de atividade, chave para compreender o ritmo da desaceleração da economia americana e consequentemente, tentar antever a postura do Federal Reserve na reunião desse mês, para o qual se espera início do ciclo de cortes de juros. Os mercados futuros dos EUA estão divididos entre um corte de 0,25 p.p. e 50 p.p. nas taxas básicas. Os dados recentes da atividade ficaram um pouco acima das expectativas, mas o relatório de abertura de vagas de emprego de ontem surpreendeu para baixo (ver abaixo). Os mercados vão monitorar de perto os pedidos de auxílio-desemprego, o Relatório Nacional de Emprego da consultoria privada ADP e a sondagem ISM de serviços hoje, bem como o relatório oficial do mercado de trabalho de agosto, na sexta-feira.  O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, alertou que o cenário do emprego poderá sofrer “disrupções” se as taxas de juros permanecerem muito altas por muito mais tempo No Brasil, a produção industrial de julho ficou um pouco abaixo do esperado, mas a abertura do número foi boa. A atividade econômica no Brasil segue forte. O XP Tracker para crescimento do PIB no terceiro trimestre é de 0,5% QoQ (3,7% YoY). Publicamos hoje o relatório Brasil Macro Mensal, com projeções para os principais indicadores econômicos, confira aqui.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Mercados estão divididos a respeito do próximo movimento do Fed. Dados do mercado de trabalho serão decisivos EMPRESAS:  1. BrasilAgro (AGRO3) | Revisão dos resultados do 4T24 (CY 2T24): Fracos, mas guidance positivo 2. AmBev (ABEV3) | Produção de Bebidas Mantém o Momentum 3. Santos Brasil (STBP3) –  Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Agosto de 2024 4. Natura&Co. (NTCO3): Data Expert: Etiqueta XP – Beleza #15 5. Eletrobras (ELET3): BNDES divulga estudo sobre Angra 3; Preço de R$ 653/MWh e R$ 23 bilhões para finalizar o projeto 6. Utilities: Iguá vence leilão de Sergipe; R$ 4,5 bi licitados para a concessão 7. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESG:  1. Política em alta: Senado aprova PL do Combustível do Futuro e do hidrogênio verde | Café com ESG, 05/09 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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