Morning Call: Bolsas em queda; dados do mercado de trabalho dos EUA concentra atenções nesta sexta

XP Research  06 de setembro de 2024 Morning Call Payroll, projeções do PIB e déficit fiscal são alguns dos temas de maior destaque nesta sexta, 06/09/2024   Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa Na quinta-feira, o Ibovespa fechou em alta de 0,3%, aos 136.502 pontos. Nos EUA, o mercado acompanhou a divulgação de dados de atividade econômica, que vieram mistos. De um lado, a pesquisa ADP (considerada uma prévia do relatório de emprego, o Payroll), veio abaixo das expectativas, reforçando a tese de moderação no ritmo de crescimento econômico do país. Por outro lado, o PMI de serviços apresentou um forte crescimento, atingindo o maior nível de expansão desde março de 2022. Os destaques positivos do dia na Bolsa brasileira foram os papéis mais cíclicos como MRV (MRVE3, +6,0%) e Natura (NTCO3, +3,6%), após o movimento de fechamento da curva de juros. Por outro lado, a Azul (AZUL4, -3,7%) ficou entre os destaques negativos novamente, repercutindo a situação financeira da empresa. Na semana passada, houve a divulgação de uma notícia afirmando que a empresa considera realizar um pedido de Chapter 11  (equivalente à recuperação judicial nos EUA), mas a empresa esclareceu, em uma nota oficial, que houve uma má interpretação dos fatos e reafirmou uma série de negociações que havia divulgado anteriormente envolvendo ações para melhoria de sua estrutura de capital. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a sessão de ontem em queda por toda a extensão da curva, com maior intensidade nos vencimentos intermediários e longos, acompanhando o alívio visto nos ativos globais e no dólar. No Brasil, a diretoria do Banco Central reiterou que, se necessário, o ajuste de alta da Selic na próxima reunião do Copom será gradual, o que diminuiu as apostas de um movimento de 0,50 p.p. Adicionalmente, o secretário do Tesouro Nacional discursou sobre a expectativa de maior cautela nas despesas do Governo em 2025. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 3,75% (-1,0bps) e as de 10 anos em 3,73% (-4,0bps). DI jan/25 fechou em 10,905% (queda de 4bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,665% (queda de 11,5bps); DI jan/27 em 11,65% (queda de 12bps); DI jan/29 em 11,795% (queda de 14,5bps). Mercados globais Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,6%; Nasdaq 100: -1,2%). Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,4%), o que pode ser atribuído à desaceleração da economia americana. Na China, a Bolsa de Xangai fechou em queda (CSI 300: -0,8%) enquanto a Bolsa de Hong Kong permaneceu fechada devido a um tufão. Economia A divulgação do Nonfarm Payroll – principal relatório do mercado de trabalho dos EUA – estará no centro das atenções hoje. A mediana das estimativas de mercado aponta para criação de 165 mil empregos em agosto, elevação de 0,3% no rendimento médio por hora e ligeiro recuo na taxa de desemprego, de 4,3% para 4,2%. Tais estatísticas de emprego e renda podem decidir se o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) reduzirá sua taxa de juros de referência em 0,25 p.p. ou 0,50 p.p. na próxima reunião de política monetária (em 18/set). Além disso, teremos a publicação do IGP-DI de agosto no Brasil e a divulgação do PIB do segundo trimestre da Zona do Euro.   O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Relatório de emprego dos EUA no centro das atenções hoje; XP revisa suas projeções de PIB e déficit primário COMMODITIES:  1. Papel e Celulose: A Queda dos Preços da Celulose se Intensificou em Ago’24; Preços de BHKP em ~US$570/t EMPRESAS:  1. Allos (ALOS3): Anunciada a segunda expansão do Shopping Campo Grande 2. SLC (SLCE3) | Já atingiu o ponto mais baixo do ciclo, mas a recuperação é lenta 3. Telecom Brasil: 5G Insights | Melhorando a qualidade das redes móveis nacionais 4. Varejo XP: Endereçando as 4 principais preocupações dos investidores sobre o Varejo Alimentar 5. Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Julho de 2024 6. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ESG:  1. Stock Guide 2. Equity Strategy Monthly Chartbook – September 2024 3. Um novo ciclo de alta de juros: como se posicionar? | Gráfico da Semana 4. Xpresso: Segure o seu entusiasmo – Feedback do sentimento dos investidores durante a EXPERT XP ESG:  1. Política em alta: Senado aprova PL do Combustível do Futuro e do hidrogênio verde | Café com ESG, 05/09 Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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