Morning Call: Dados do setor de Serviços e prévias de resultados do 2° tri em destaque

XP Research  12 de julho de 2024 Morning Call: Dados do setor de Serviços e prévias de resultados do 2° tri em destaque Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa O Ibovespa fechou em leve alta de 0,9% ontem, aos 128.294 pontos. O pregão foi marcado pela aprovação da reforma tributária na Câmara dos Deputados, um sinal positivo para a situação fiscal, e um CPI de junho vindo abaixo do consenso, aumentando a possibilidade do início do corte de juros nos EUA. O principal destaque positivo da sessão foi Telefônica (VIVT3, +3,3%), após uma elevação da recomendação de suas ADRs por um banco de investimentos, o que gerou otimismo no setor, provocando uma alta no papel da Tim (TIMS3, +4,1%). O principal destaque negativo foi Hypera (HYPE3, -1,4%), após projeções negativas por um banco de investimentos para o resultado do 2º trimestre de 2024. Para o pregão desta sexta-feira, teremos uma série de resultados internacionais do setor financeiro, com JP Morgan Chase, Wells Fargo, e Citigroup. Veja aqui o nosso calendário de resultados internacionais para o 2º trimestre de 2024. Renda Fixa Os juros futuros encerraram a sessão de quinta-feira com movimentos mistos pela curva. No Brasil, a Pesquisa Mensal de Comércio apontou alta (1,2%) das vendas varejistas em maio, acima das expectativas do consenso (-0,5%). Além disso, no leilão do Tesouro foram ofertados mais lotes de prefixados, com o lote de 4 milhões de NTN-Fs sendo vendidos integralmente, ao passo que das 8 milhões de LTNs disponíveis, apenas 7,3 milhões foram vendidas. Nos EUA, dados da inflação ao consumidor mostraram um decréscimo de 0,1% em junho, levando os investidores a aumentarem suas apostas em cortes de juros começando em setembro. Por lá, os rendimentos das Treasuries - títulos soberanos americanos - de 2 anos fecharam em 4,50% (-12,0bps) e as de 10 anos em 4,20% (-8,0bps). DI jan/25 fechou em 10,55% (alta de 2bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,08% (alta de 1bps); DI jan/27 em 11,29% (queda de 2bps); DI jan/29 em 11,6% (queda de 4bps). Mercados globais Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,0%), no aguardo dados de inflação ao produtor americano, que serão divulgados hoje. Ontem, a inflação ao consumidor de junho veio consideravelmente melhor que o esperado, registrando deflação mensal. A temporada de resultados do segundo trimestre de 2024 se inicia com a divulgação dos balanços dos bancos JP Morgan, Citigroup e Wells Fargo. Ontem, publicamos a nossa prévia para a temporada. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,2%), impulsionados pelos setores ligados a consumo pessoal. Na China, as bolsas tiveram mais um dia de alta (CSI 300: 0,1; HSI: 2,6%). A Bolsa de Hong Kong foi impulsionada por ações ligadas ao setor imobiliário, enquanto dados de importação referentes a junho vieram mais baixos que o esperado, revelando demanda interna enfraquecida. Por outro lado, a exportações surpreenderam positivamente, especialmente devido ao crescimento das vendas para o Brasil. Na semana que vem, os mercados ficam atentos ao Terceiro Plenum, importante evento político chinês. Economia Os mercados aumentaram as apostas em um corte da taxa de juro em setembro nos EUA, após o resultado abaixo do esperado das inflação ao consumidor ontem. Após um primeiro trimestre pressionado, o segundo trimestre foi benigno, afastando o temor de reaceleração da alta de preços, especialmente no setor de serviços.        No Brasil, as vendas no varejo ampliado aumentaram 0,8% em maio em relação a abril, um resultado bem acima das expectativas. No geral, a leitura do varejo em maio reforça a nossa visão de um consumo sólido das famílias no curto prazo. Hoje, o destaque é a produção no setor de serviços (PMS). O Congresso adiou para a próxima semana a votação da desoneração da folha para 17 setores, uma vez que ainda não há consenso sobre as medidas para compensar o seu custo fiscal.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Inflação abaixo do esperado nos EUA leva mercados a esperar corte de juros em setembro EMPRESAS:  1. Santos Brasil (STBP3) – Anunciada forte remuneração aos acionistas; Positivo 2. Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Junho 2024 3. Tenda (TEND3): Vendas surpreendentemente positivas impulsionam a expansão da VSO 4. Camil (CAML3) | Revisão dos resultados do 1T24 (maio/24): a desalavancagem leva a uma melhora do LPA 5. AmBev (ABEV3) | Previsão do resultado do 2T24: um trimestre não empolgante 6. Embraer (EMBR3): Narrativa de crescimento e alavancas de ROIC reforçadas durante nosso encontro com a companhia – Feedback da nossa reunião com os diretores da Embraer 7. Prévia do 2T24 | RD Saúde (RADL3): Um trimestre misto em base de comparação difícil 8. Principais notícias dos setores ESTRATÉGIA:  1. O impacto dos juros americanos na Bolsa | Gráfico da Semana 2. Factor Pulse: Recapitulando o 1º semestre de 2024​​​​​​​ 3. Calendário de resultados do 1º trimestre de 2024 RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Principais notícias ESG:  1. Vale (VALE3) faz acordo para desenvolver caminhões a diesel com etanol | Café com ESG, 12/07 ​​​​​​​ Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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