Morning Call: Atenções voltadas para reunião do Copom desta semana

XP Research  17 de junho de 2024 Morning Call Atenções voltadas para reunião do Copom desta semana  Ouça o áudio do Morning Call XP no Spreaker e Spotify. Ibovespa O Ibovespa fechou a semana em uma nova mínima, caindo 0,9% em reais e 2,6% em dólares, fechando aos 119.662 pts. O principal destaque positivo desta semana foi São Martinho (SMTO3, +8,8%), devido a um movimento técnico. A empresa divulga resultados no dia 17 de junho. Os principais destaques negativos da semana foram as ações cíclicas, como Cogna (COGN3, -7,2%), pressionadas pela inclinação da curva de juros. Clique aqui para acessar o Resumo semanal da Bolsa. Renda Fixa No comparativo semanal , os juros futuros encerraram com movimentos mistos pela curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 88,40 pontos-base (bps) na sexta-feira passada para 86,50 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou nova leve perda de inclinação. Os rendimentos dos títulos soberanos dos Estados Unidos foram na direção contrária. Por lá, a divulgação de dados de inflação ao consumidor (CPI) e inflação ao produtor (PPI) abaixo das expectativas do mercado, combinados com o discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, considerado menos restritivo que o esperado pelos investidores, levaram a um recuo da taxa das Treasuries – títulos da dívida do tesouro americano. O T-Note de 2 anos fechou em 4,67% (-20bps ante a semana anterior), enquanto o de 10 anos encerrou em 4,20%, reduzindo 23bps na comparação semanal. DI jan/25 fechou em 10,66% (+3,6bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 11,21% (-11,2bps); DI jan/27 em 11,5% (-19,5bps); DI jan/29 em 11,89% (-18,3bps); DI jan/34 em 12,07% (-13,1bps). Mercados globais Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem sem direção definida (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: 0,1%), com desempenho mais positivo do setor de tecnologia (em movimento de descolamento do restante do índice que comentamos no Top 5 Temas Globais). A semana é reduzida nos estados Unidos, com feriado na quarta-feira, e mercados ficam atentos para dados de atividade econômica. Na Europa, o índice pan-europeu opera em queda (Stoxx 600: -0,4%), no aguardo da decisão de política monetária do Banco da Inglaterra nessa semana. A bolsa francesa abre positiva, após forte queda na semana passada. Na China, as bolsas fecharam negativas (CSI 300: -0,2%; HSI: -0,03%), após dados mistos de atividade econômica e manutenção da taxa de juros de médio prazo pelo banco central. Economia Divulgado na sexta-feira no Brasil, o IBC-Br ficou estável em abril em relação a março, ligeiramente abaixo das expectativas (XP: 0,2%; consenso: 0,3%). Nossa projeção para o crescimento do PIB em 2024 permanece em 2,2%. Publicado esta manhã, os salários na zona euro aumentaram 5,3% no primeiro trimestre de 2024 em relação ao mesmo período do ano passado – o maior ritmo desde o último trimestre de 2022, reforçando a necessidade de cautela no ciclo de flexibilização pelo BCE. Na China, a produção industrial avançou 5,6% em termos anuais, abaixo das expectativas; as vendas no varejo registraram 3,7%, acima das expectativas; e a taxa de desemprego manteve-se em 5,0%, em linha com as expectativas. Além disso, os preços das novas casas na China em 70 cidades diminuíram 3,9% em termos anuais em maio de 2024, registrando a maior queda desde junho de 2015. Na agenda desta semana, o destaque no Brasil será a decisão de juros pelo Copom na 4ª-feira. Nós e o mercado esperamos manutenção da taxa Selic em 10,50%, com atenção especial ao placar da votação. Na seara dos indicadores, a arrecadação federal de maio será publicada, mas ainda sem data definida. Por fim, vale monitorar o desenrolar da discussão em Brasília sobre as medidas de compensação para a desoneração da folha de pagamento de 17 setores e municípios. Na agenda internacional, os dados de vendas no varejo e produção industrial dos EUA referentes a maio serão divulgados na 3ª-feira. No Reino Unido, a inflação de maio será divulgada na 4ª-feira. Além disso, na 5ª-feira, o Banco Central da China (PBoC) e o Banco Central da Inglaterra (BoE) anunciarão suas decisões de política monetária.  O Morning Call XP também está no YouTube, com participação dos nossos especialistas, ao vivo. Clique aqui e assista à transmissão de hoje!   Clique aqui para acessar o relatório completo ECONOMIA:  1. Atenções voltadas ao Copom esta semana EMPRESAS:  1. Petrobras | Uma nova administração assumirá o bastão 2. DASA (DASA3): Uma união promissora 3. Principais notícias dos setores RENDA FIXA:  1. De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa. ALOCAÇÃO & FUNDOS:  1. Principais notícias ESG:  1. Petrobras anuncia novos membros para Diretoria; Participação das mulheres na gestão aumenta | Café com ESG, 17/06 2. Debate sobre incentivos do governo aos VEs segue vivo nos EUA; Mudanças no Índice Carbono Eficiente da B3 | Brunch com ESG Disclaimer 1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. 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As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. 10) SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. 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Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. 14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 15)O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. 16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. 17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 18) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.

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